缺貨概念股之 NOR Flash

NOR Flash 具備隨機儲存, 可靠性佳, 讀取速度快跟晶片內執行 (不需透過 RAM 可以由 CPU 直接存取) 等優點; 雖然市場被 NAND Flash 蠶食鯨吞但還是能在部分領域存活. 隨著 "三星", "美光" 跟領導廠商 "賽普拉斯" (Cypress) 逐漸地淡出中低階 NOR Flash 市場,  加上近來興起的 AMOLED 跟 TDDI 都需要外掛 NOR Flash 的需求, 台灣相關概念股受惠最深.

各家公司的產品分布上最高端 NOR FLASH 產品多由美光, 賽普拉斯供應, 應用領域以汽車電子居多; 華邦, 旺宏則以 NOR FLASH 中端產品供應為主, 應用領域以消費電子, 通訊電子居多; 而兆易創新提供的多為低端產品.

NOR 因為其特性通常使用在代碼或數據的儲存偏向系統運用, NAND 則是使用於隨身碟, 手機與固態硬碟等儲存設備中. AMOLED 面板中的藍色光會隨著時間經過而逐漸消退; 因此需要藉由外掛 NOR Flash 來補償其電流跟亮度. 三星預估今年要生產 4.8 億片的 AMOLED 手機面板, 而每片面板至少需要搭配一顆 NOR Flash. 

TDDI (Touch and Display Driver Integration) 就是將觸控整合進顯示驅動 IC 中,  因為技術上的問題也必須要外掛 NOR flash 來儲存觸控所需的編碼, 透過 TDDI 的技術可以達到更好的產品設計, 與更方便的生產組裝. TrendForce 預估未來 TDDI 將大幅成長.

在賽普拉斯, 旺宏, 美光, 華邦電這幾家 NOR FLASH 龍頭公司中, 旺宏電子的 NOR FLASH 產品公司創造了近六成營收, 是占比最大的公司. 我們認為旺宏一家公司的情況可以映射整個 NORFLASH 行業的情況.

"旺宏" 是台灣最大的 ROM & NOR Flash 的供應廠商, 未來的展望應該是偏向車用與物聯網. "華邦" 則是攻利基型 DRAM 跟 NOR Flash 市場, 客戶有三星, 蘋果等手機大廠及車電. "晶豪科" 是利基型記憶體 IC 設計公司. 大陸的代表廠商則是 "兆易創新" 產品有 RAM, NOR Flash 與 MCU; 最近市場傳出明年它要攜手晶圓代工廠 "中芯" 增產 NOR Flash, 投資相關概念股要參考本益比跟均線來操作.