動力鋰電池矽基負極材料明日之星, 台廠仍需努力

負極材料主要分為碳材和非碳材兩類; 鋰電池負極是由活性物質, 粘結劑和添加劑制成糊狀膠合劑後, 塗抹在銅箔兩側, 經過乾燥滾壓制得, 根據活性物質的不同可分為碳材料和非碳材料兩類.

石墨類工藝成熟成本較低, 是理想的負極材料. 鈦酸鋰是一種安全性能優異的負極材料, 但能量密度低價格高等問題限制了它的發展. 矽基材料具有極高的比容量, 被認為是最有潛力的新一代負極材料.

在目前仍以石墨類為主的鋰電負極材料市場中, 競爭格局相對穩定產業集中度高. 中國和日本是全球主要產銷國占全球負極材料九成以上, 中國負極材料主要供應商是深圳 "貝特瑞" 和上海 "杉杉".

到 2020 年動力電池需求量約 94GWh, 相應負極材料需求量將約 7 萬噸, 市場規模約 40 億元, 到 2025 年動力電池需求量將達到 310GWh! 相應負極材料需求量將達 19 萬噸, 市場規模將達 100 億元.

對岸工信部發布的方案中提出, 到 2020 年動力鋰電池單體比能量> 300Wh/公斤, 到 2025 年單體比能量達 500Wh/公斤! 傳統石墨很難達到這一要求, 矽碳複合材料的超高理論能量密度有望成為未來主流.

動力鋰電池能量密度要求的不斷提高, 為了配合高容量的正極材料, 矽基負極的需求也將水漲船高. 動力鋰電池正負極使用量大約為 2：1, 我們根據高鎳三元正極未來用量預期, 推算出相應矽基負極需求量.

台灣相關概念股有中碳 (中鋼投資/內銷為主/苯/雜酚油/軟瀝青/精萘/介相碳微球等), "榮炭" (大陸市場/人工石墨/碳微球上游為中碳/天然石墨/切入矽碳負極), "碩鑽" (碩禾子公司/太陽能矽晶圓切割服務/鑽石切割線/傳切入矽碳負極) 等.