全球電感市場競爭格局解析

 全球電感市場規模穩步增長, 在 5G, 物聯網以及汽車電子需求的推動下, 預計 2021年市場規模或年增約 8%. 也就是說到 2021年電感市場規模將超過 50 億美元, 到 2023 年或將突破歷史高點.  擁有下游電子組裝及生產基地的中國及亞洲等地區是推動全球被動元器件增長的最大市場.

電感廠商的認證周期相對較長, 並且具有更強的客戶定制屬性. 下游廠商根據相應的電感規格設計其產品. 從訂購到量產, 整個過程通常需要 2-3 年左右; 更換供應商會導致更高的重置成本. 認證難易度也根據下游應用有所不同.

根據加工技術, 電感可分為繞線電感, 疊層電感和薄膜電感. 根據應用端, 電感可以分為信號系 (頻率範圍高) 及功率系 (頻率範圍低). 根據材料, 電感也可以分為陶瓷 (通常用於射頻電感等), 鐵氧體 (通常用於射頻電感, EMI 靜噪濾波器等), 鐵 (通常用於功率電感等) 等.

電感的應用領域廣泛, 其中行動通信是最大的市場來源. 按平均單價高低來看, 軍工, 醫療, 航空航天＞汽車＞電腦＞工業基建＞家庭電子＞行動通信, 行動通訊的單價最低也反映了智慧手機用電感數量多, 尺寸小等特點. 

智慧手機中射頻電感的數量能達到功率電感的 5 倍, 這也是用量較高的原因之一. 另一方面, 由於射頻電感的終端應用面較窄, 其平均售價常常僅有功率電感的 10%-20%, 因此我們預計射頻電感的市場規模將遠小於功率電感及其他噪聲抑制濾波器.

隨著 5G, 物聯網以及汽車電子的不斷發展,  我們認為, 隨著小型化要求增加以及 5G 時代對天線及功率放大器的需求提升, 射頻電感有望實現量價齊升; 功率電感的數量/價格驅動力主要來自於汽車. 並且, 小型大電流電感將逐漸成為今後的發展方向.

從全球競爭格局來看, 日本廠商占全球電感產值的比例或高達 50%, 主要有村田 (子公司東光), TDK, 太陽誘電, 松下, 勝美達 (Sumida), AVX (現京瓷子公司). 在日本廠商的營收結構中, 電感不屬於核心的業務板塊, 收益性也不及 MLCC 等其他業務線.

村田: 射頻電感, 噪聲抑制濾波器及薄膜技術的領先者. TDK與松下同為汽車功率電感領跑者. 乾坤科技: 2009 年被台達電合併的台灣領先功率電感公司. 奇力新: 通過收購成為台灣和大中華地區最大的電感公司. 順絡電子: 中國最大的電感公司. 佳邦科技: 在母公司華新科技的支持下, 台灣小型但成長迅速的電感公司.

一台主流 4G 智慧手機通常會使用 100-180 個電感 (20% 功率電感, 80% 射頻電感). 而對 5G 智慧手機而言, 電感使用數量將會增長至 130-230 個 (17% 功率電感, 83%射頻電感).根據我們的預測, 智能手機由 4G 至 5G 向轉換的進程將使得功率電感的需求量提升約 20%, 而對射頻電感而言則將提升 40%.

與 4G 基站相比, 5G 基站的通道數量由 32 提升至 64, 同時單基站的天線扇面數量也提升至 3 個, 因此所需要的疊層射頻電感數量也提升至 6 倍. 從電感整體需求來看, 我們認為單 4G 基站的電感需求量大約為 1100-1300 個, 而5G 基站的需求量則達到 1600-1700 個, 提升幅度大約為 30%.

在射頻電感方面, 村田制作所擁有完整的產品線以及全球最大的射頻電感產能, 月產量超過 150 億顆. 同時村田也是市場上唯一一個有能力生產高端薄膜型電感的廠商.中國龍頭順絡電子目前其電感業務營收的 50%以上來自疊層電感 (主要是 0201 封裝).

在功率電感方面, 全球主要的一體成型 (也稱模壓) 功率電感廠商目前包括威世, 線藝 (Coil Craft), 東光 (村田子公司), 松下, 三星電機以及台灣供應商, 如乾坤, 奇力新, 佳邦科技等. 我們預計乾坤及佳邦科技等台灣廠商將在 2021-2022 年對其小型一體成型功率電感進行擴產.