車電與缺晶帶動 MCU 行情

 全球 8吋晶圓產能吃緊局勢延續, 今年難看到明顯新增產能, 導致 MCU 供給同步緊張, 研調機構 Yole 最新報告指出, 預期 MCU 價格在 2022 年將維持漲勢, 且產品單價強勁態勢可望維持到 2026年.   海外 MCU 原廠逐步開啟新一輪漲價, 漲價主因系轉移上游成本上漲壓力.

從 MCU 的需求結構來看, 中國與全球市場略有不同. 從全球 MCU 市場來看, 汽車電子是 MCU 最大的應用市場, 2021 年占比達到 40%. 而在中國市場, 消費電子是 MCU 最大的應用市場, 占比約為 27%.

汽車 MCU 緊缺行業缺晶是導火索, 市場由海外廠商主導, 產能高度依賴台積電. 汽車電子作為 MCU 最大的下游市場, 全球車用 MCU TOP7 廠商集中度高達 98%, 且約 70% 的車用 MCU 由台積電生產, 頂級供應商對台積電依賴度高.

近期 MCU 價格反彈受通路庫存等因素影響較大, 且這一趨勢仍將持續. 受歐洲疫情影響, 2021 年 12 月以來恩智浦, 英飛淩, 意法半導體等國際 MCU 大廠開工率不足, 部分 MCU 交期繼續拉長,  MCU 總體緊缺的趨勢仍未得到緩解.
 

海外多個 MCU 原廠 2022 年以來上調價格, 主要為轉移晶圓和物流成本壓力.  ST: 22Q2 全線產品漲價, 包括已有訂單. 英飛淩: 2022 年 2 月向經銷商發出客戶信息, 提示生產成本增長難以消化. 瑞薩: 半導體產業鏈產能緊缺, 瑞薩生產成本大幅提升.

從晶圓代工廠的角度看,  2022 年代工廠對晶圓價格表示樂觀, 預計部分制程 ASP 將實現上漲. 工商時報報導, TSMC 對 2022 年合約中全線產品漲價, 22/28/40nm 等成熟制程產品價格同比調漲 15%左右. 據 Digitimes 消息, TSMC 可能在 22Q3 調漲 8 寸晶圓價格.

新唐是台灣最大的 MCU 廠商, 受 2020併松下半導體業務的影響, 對於月度景氣度反映敏感性稍弱. 統計四家廠商的合計營收, 21M4-21M9 合計營收逐步增長, 在 21M9 達到近兩年的營收高點, 21M10-21M12 合計營收開始下降, 22M1-22M2 出現復甦跡象, 但總體相較於 21Q2~21Q3 月度營收水平表現相對較弱.

MCU 是汽車 ECU (電子控制單元) 的核心構成, 據統計普通傳統燃油汽車的 ECU 數量平均在 70個左右, 豪華傳統燃油汽車 ECU 數量在 150個左右, 而智能汽車 ECU數量將增加至 300個左右. 未來隨著汽車電動化, 智能化程度的不斷提高, 車規級 MCU 市場需求將快速增長.