電子紙產業台廠一騎絕塵

 電子紙 (Electronic Paper, ePaper) 是一類技術的統稱, 其中採用電泳顯示技術 (Electro-Phoretic Display, EPD) 作為顯示面板較為主流. 電子紙是一種自身不發光, 依靠自然光反射成像, 雙穩態維持靜態圖像無需用電的顯示技術. 電子紙具有低碳, 可循環, 數位化的特徵.

目前七項電子紙膜核心技術, 以微膠囊電泳式為絕對主流, 膽固醇液晶商業化加速, 其他多數處於研發階段. 受限於核心技術的唯一性, 使得電子紙產業大規模商業化的路徑發展緩慢, 全球量產電子墨水膜的企業主要為元太科技, 市場占比達九成.

電子紙產品的應用終端主要分為 to B, to C 兩大類別, 聚焦類紙和低功耗物聯市場, 目前最大的應用場景來自零售電子貨架標簽 (ESL) 以及電子書閱讀器 (E-Reader, 包含智能本, 手寫本, 學習本等多種電子紙閱讀, 書寫終端).

TrendForce預估 2022年全球電子紙市場規模約 46.5億美元, 年增 48.1%, 至 2026年將有望達到 203.4億美元. 群智咨詢數據, 2021年全球電子紙整機出貨量約為 2.1億片, 年增 35.1%, 其中零售電子貨架標簽出貨量達 1.9億片, 占比高達 95%.
 

2022 年為電子紙平板元年, 中國品牌逐步接過市場主導權. 根據 RUNTO 預測, 2022年中國電子紙平板銷量將達到 140萬台 (YoY+20%), 占全球市場約 10%左右. 傳統專業閱讀器品牌有 Kindle, 掌閱, 墨案, Bigme, 大上, 文石, 漢王等.

B 端電子紙應用主要包括標簽, 數位標牌等, 主要優點在於使用時無需部署電源線路, 僅使用紐扣電池就可以實現 5~7年以上的續航能力, 其中電子紙標簽為最核心應用. 根據 ePaper Insight 數據, 2016-2021年全球電子價簽市場出貨量實現了 CAGR 約 50%的高速增長.

元太 (E Ink) 於 2013 年率先推出了黑白紅三色電子紙, 2019 年推出的彩色印刷電子紙技術標志著電子紙正式進入彩色電子紙元年. 2021 年推出黑白紅黃四色電子紙; 2022 年推出全彩色電子紙, 電子紙至此進入全彩階段.

電子紙顯示屏柔性特質增加市場競爭力. 電子墨水薄膜本身是柔性的, 因此, 開發出的柔性電子紙顯示屏能做到彎曲, 曲度的效果, 可以配合人體的弧度設計終端產品, 特別適合手環, 手表, 皮包或鞋面等穿戴式設備.

雙穩態技術是指電子紙在電源完全拔除的狀態下, 畫面仍可持續顯示在屏幕上, 不會消失. 在大型電子看板的應用上, 畫面不變換的時候, 也是完全不需要消耗電量的, 與相同尺寸的 LCD 顯示屏看板相比之下, 擁有非常優異的節電性能.

電子紙顯示屏幕採用反射式技術, 利用環境光源打在電子紙顯示屏幕上, 再折射光線至觀看者的眼中, 與傳統紙張, 或生活中物體的可視原理無異, 因此不需要背光源. 並且環境光源越亮, 電子紙也越清晰可見, 相關產品能擁有類紙質感且在陽光下可視.

電子紙模組的核心組件為電子紙膜片, TFT 背板和驅動 IC. 除核心組件外, 電子紙模組制造產業鏈生態中還包括 PS 保護膜, PET 膜, 光學膠, 封邊膠, ITO, 柔性電路板, 阻容器件等模組配套生態.台廠占絕對主導, IC 供應鏈因元太的高市占率也多為台廠.

電子紙產業鏈上游: 包括基板, 電子墨水膜, DDIC, FPC, 透明保護膜和封邊膠等材料供應商, 其中最核心的原材料為電子墨水膜. 中游: 應用於終端產電子紙模組, 以及附加在顯示模組之外的無線傳輸芯片和電池. 下游: 電子紙顯示產品集成商.