車子的血管與神經網路 "線束"

傳統汽車線束發展較為成熟與整車廠綁定緊密, 屬於勞動密集型產業, 相對毛利率較低, 但市場規模巨大. 新能源汽車線束系統包含了低壓線束和高壓線束, 連接電池電機以及所有的電子零部件, 是一個隨著新能源整車增長而增長的純增量市場.

傳統車與新能源車低壓線束差別不大, 按照區域和功能大致可分為主線束 (KSK/客戶定製線束的德語縮寫, 模組化設計的一種), 發動機線束, 儀表盤線束, 車身線束, 門線束, 座椅線束, 天窗線束, 行李箱線束, 前圍線束, 後圍線束, ABS 線束等.

線束幾乎是隱藏在車體內部無法直接觀察到, 但卻是遍布車身各個角落, 屬於汽車最昂貴的零部件之一. 零部件多而雜. 線纜, 連接器, 端子, 塑料件是價值量占比較大的部分; 由於零部件本身的性質, 線束價格對於原材料如銅, 鋁的價格較為敏感.

線束生產可分為開線, 壓接, 預裝, 總裝, 測試. 只有開線與壓接部分自動化程度比較高, 而由於線束零部件多而雜且無法定位的特性, 組裝與測試部分需要大量的人工進行, 大概七成的生產流程為人工, 屬於高度依賴人工的勞動密集型產業.

傳統汽車低壓線束發展多年, 供應商與整車廠的供應體系較為穩定, 大部分有成熟配套的線束廠與之合作開發及量產, 地域區分明顯, 日系的矢崎, 住友電工 (有切入德系) 占據了全球一半以上的份額, 而歐美系的則有德爾福, 萊尼, 李爾等.

中國自主品牌線束廠數量多, 單體規模小集中度低. 目前中國線束廠有數千家之多, 線束行業集中度低, 質量參差不齊, 多數還處於發展的初級階段, 生產裝備與管理都相對落後, 主要還是為自主品牌, 較低端車配套, 大部分的份額為外資把持.

新能源車低壓線束與傳統車區別不大, 發動機的消失減少了發動機線束, 主要差別在於高壓線束, 動力電池的出現, 電機電驅動的應用, 以及其他零部件如車載充電機, 壓縮機的電子化應用, 隨之帶來了 600 伏高壓架構上全新的線束系統.

高壓線束生產主要是線纜與連接器的組裝, 包括開線, 附件預裝, 屏蔽層壓接, 端子壓接, 總裝, 測試. 相比低壓線束零部件少複雜性低, 但是高壓線束在加工工藝及設備和材料限制方面有特殊的要求, 新進的線束廠技術水平不高難以保證品控.

客車低壓連接器單車價值量約 500~800 元, 高檔車電子化程度高價值量能夠達到 1500 元.  新能源車高壓連接器使用數量不是很多, 根據架構不同配置不同, 電池包外大概 15 個左右 (電池包內還有 30-40 個銅排), 未來市場增量主要由高壓貢獻.

汽車連接器行業市場集中度較高, 國際前三大廠商泰科電子, 矢崎, 德爾福占據了七成以上的份額. 國際廠商在高壓大電流連接器技術方面已有多年的積累, 在新能源汽車領域形成了完整的產品體系, 如泰科電子, 安費諾, 矢崎等.

汽車線纜按標準有日標, 德標, 美標, 國標等.  按用途分有初級單芯線, 雙絞線, 屏蔽線, 護套線, 多芯線纜, 電纜等. 新能源車高壓線纜工作電壓  600V 以上且需要考慮耐高溫, 屏蔽性能, 耐腐蝕性, 薄壁, 柔軟度, 與整車電氣系統的電磁兼容性.

概念股有 "胡連" (台灣第一大車用連接器/端子/塑膠盒/模具), "健和興" (端子及配器材/電工與家電市場為主), "萬泰科" (網路線/電子線/其他), "貿聯" (線材為主/IT/併 Leoni: 家電/車用), "宏致" (NB & LCD 為主/連接器/連接線組) 等.