5G, 車用與終端景氣帶動電子玻纖紗 (布)市場

 玻纖是一種人造無機非金屬材料, 廣泛用作複合材料中的增強部分. 其工藝流程通常採用石英砂, 石灰石, 葉蠟石等礦物作為原料, 配合純碱, 硼酸等化工原料熔制成玻璃, 再在熔融狀態下拉制成纖維狀材料.

智能化背景下電子紗 (布) 迎來新一輪需求增長期, 而全球供應鏈以中國企業為主導, 且占比不斷提升, 中資品牌與台資的技術差距也在逐步縮小. 當前為行業格局重塑期, 中資企業依托成本優勢市占率有望不斷提升, 成為支撐其中長期成長性的第二成長曲線.

玻纖細紗指單絲直徑在 9 微米以下的玻纖紗. 玻纖細紗可應用於工業領域 (汽車結構件, 體育器材等) 和電子電氣領域, 應用於電子電氣領域的玻纖細紗稱為電子級玻纖紗, 簡稱電子紗. 電子布全稱電子級玻纖布, 由電子紗在噴氣織機上經, 緯交織而成.

電子布與合成樹脂組成絕緣層壓板, 可作為銅箔基板 (CCL) 的材料. 在基板的單面或雙面覆蓋銅箔進行熱壓, 可制成 CCL. 電子布在 CCL 中充當增強材料的作用, 為 CCL 提供強度和模量, 占 CCL 原材料成本的 25%-40%.

根據厚度不同可將電子布分為厚布, 薄布, 超薄布和極薄布, 分別由粗紗, 細紗, 超細紗, 極細紗織成. 隨著終端電子設備與內部電子組件越來越輕薄短小, 電子布也呈現出輕薄化發展的趨勢; 電子布越薄意味著生產技術難度更高.

極薄布, 超薄布等高端電子布可應用於高端智慧手機, IC 載板等領域, 由於技術要求較高, 全球僅日本 NTB (日東紡), 日本 ASAHI (旭化成), 台灣台玻集團及宏和科技等少數廠商具備相應生產能力, 中國重慶國際, 光遠新材亦可實現 106 超薄布的生產.

電子布可按功能分為 Low Dk/Df 布, Low CTE 布, 高耐 CAF 布, 高尺寸穩定性布, 高含浸性布, 高耐熱性布, 高平整布, 低雜質布等. 其中 Low Dk/Df 布具有低介電常數/低介質損耗的特性, 可以降低板材信號損失, 提升信號傳輸速度, 因此可用在 5G 基站等信號傳輸領域.

電子布僅用於制造玻纖布基和複合基的 CCL. CCL 根據增強材料的不同, 可以分為玻纖布基, 紙基, 複合基, 金屬基等. 玻纖布基 CCL 以電子布作為增強材料, 如常見的 FR-4 型.除了 CCL, 電子布還可用於制造半固化片, 這是多層 PCB 中的必需材料.

據華經產業研究院數據, 截至 2019 年全球電子紗在產產能 121.5 萬噸/年, 昆山必成 (南亞投資), 建滔化工和中國巨石位居前三, 產能分別為 15.2/14.5/10.5 萬噸/年, CR3 市占率為 33%; 全球 CR5 為 49%, CR10 近 80%.