"風光有限" 看電化學儲能

 從整個電力系統的角度看, 儲能的應用場景可分為發電側儲能, 輸配電側儲能和用電側儲能三大場景. 其中發電側對儲能的需求場景類型較多, 包括電力調峰, 輔助動態運行, 系統調頻, 可再生能源並網等.

在正午時分, 太陽能出力往往會超過負荷曲線, 在沒有儲能的情況下, 此時只能棄電. 而配置儲能後則可以在此期間給儲能系統充電, 避免了棄電損失. 在太陽能出力低谷時期, 則可將儲能設備中的電能放出, 並參與提供調峰, 調頻等電力輔助服務.

電力輔助服務市場正日趨完善, 主要向維持電網的穩定所必須的包括電壓穩定, 頻率穩定以及事故備用等服務提供相應的對價. 電化學儲能是優質的靈活性資源, 可以實時調節電力的供需 "天平" 保證電網穩定.

抽水蓄能是當前最為成熟的電力儲能技術, 包括電力系統削峰填谷, 調頻調相和緊急事故備用等. 抽水蓄能也是目前裝機量最大的技術, 占全球儲能累計裝機規模的 90% 以上. 抽水蓄能存在受地理資源條件的限制, 能量密度較低, 總投資較高等問題.

電化學儲能是當前應用範圍最廣, 發展潛力最大的電力儲能技術. 相比抽水蓄能, 電化學儲能受地理條件影響較小, 建設周期短, 可靈活運用於電力系統各環節及其他各類場景中.隨著成本持續下降, 商業化應用日益成熟, 逐漸成為儲能新增裝機的主流.

電化學儲能產業鏈上游為原材料供應商, 產品包括電池, 電池管理系統, 儲能變流器等; 中游廠商包括系統集成商以及儲能電站投資運營主體; 下游為應用方, 包括發電商, 電網端, 個人或商業用戶.

電化學儲能系統的成本構成中, 電池是儲能系統最重要的組成部分成本占比 60%; 其次是儲能逆變器占比 20%, EMS (能量管理系統) 成本占比 10%, BMS (電池管理系統) 成本占比 5%, 其他為 5%. 

電池是儲能系統最重要的組成部分, 目前布局儲能電池的優質標的包括寧德時代, 派能科技, 億緯鋰能, 國軒高科, 比亞迪等. 派能科技是中國最純正的儲能電池標的, 尤其是在家用儲能領域占據全球領先地位.

儲能逆變器在儲能系統中成本占比 20%, 是儲能市場壁壘較高, 價值量相對較大的環節. 儲能逆變器除了需要滿足傳統並網逆變器對直流電轉換為交流電的逆變要求外, 還具有儲能系統 "充電+放電" 帶來的雙向變流需求. 

概念股有 "台達電" (逆變器/儲能系統), "廣錠" (取得台電儲能自動頻率控制 AFC 標案/與 Powin 合作儲電站), "華立" (商業與家用儲能系統), "立凱"  (磷酸鐵鋰正極材料),  "加百裕", "新普", "順達", "統振" (電池模組廠) 等.