汽車電子後視鏡 (CMS) 照過來

 歐洲於 2016 年, 日本於 2017 年允許搭載汽車電子後視鏡 (CMS) 的車輛上路. 中國汽車後視鏡新國標 GB 15084-2022 正式發布, 搭載 CMS 的車輛可以從 2023 年 7 月 1 日起正式合法量產上路, 中國汽車電子後視鏡 CMS 替代傳統玻璃外後視鏡時代正式開啟.

傳統玻璃後視鏡存在 "看不全, 看不清, 受干擾, 風阻大" 四大問題, 容易在變道或者轉向時發生交通事故, 風阻較大增加油耗和電耗. CMS 電子後視鏡可以很好解決上述傳統後視鏡面臨的四大問題, 因此 CMS 替代傳統後視鏡是大勢所趨.

無論是傳統的玻璃後視鏡還是 CMS, 按照乘用車標準規定, 內後視鏡是一類鏡, 外後視鏡是三類鏡; 商用車標準規定, 二類鏡是主後視鏡, 四類鏡是廣角後視鏡, 五類鏡是補盲鏡, 六類鏡是前視鏡 (看前車頭下方), 裝在卡車的不同方向.

商用車和乘用車 CMS 系統都是由鏡頭, 顯示屏, 控制器三部分構成.新國標 3/4 都在講商用車要求, 商用車 CMS 系統複雜度更高, 因為商用車屏幕和所要呈現的區域會多一些 (前盲區+下盲區+左盲區+右盲區), 因此商用車 CMS 方案在外側鏡頭通道數會更多.

在符合法規的條件下, CMS 降本路徑主要有兩條: 與座艙/智駕域控制器集成, 復用 ADAS  鏡頭. 如上文所述, CMS 系統主要有顯示屏+控制器+鏡頭三部分構成, 因此降本路徑可以分別從這三部分入手. (減少顯示屏數量不可行, 法規不允許)

CMS 系統有 "MCU 方案" 和 "SOC 方案" 兩種配置. 前者功能簡單, 價格低, 延時低; 後者功能豐富, 價格高, 延時高. MCU 方案功能簡單, 省去了 SOC 核心板成本, 價格更低; SOC 由於新增一些功能處理, 系統延時也相較於前者更高.

基於上述兩大降本路徑, CMS 系統單價有望下降滲透至銷量更大的中端車型中; 我們預計 2025 年 CMS 滲透率將達到 15%, 單價 2500 元, 對應中國 CMS 市場規模 86 億元. 由於 2023 年 7 月 1 日起新國標才正式實施, 搭載 CMS 的車才能量產上市, 因此今年滲透率我們預計 1%.

全球乘用車傳統後視鏡主要廠商有麥格納, 法可賽, SMR, 鏡泰, 開明堂, 市光等公司; 商用車後視鏡市場, 德國梅克朗拿下了 60% 份額. 2021 年麥格納汽車後視鏡全球收入為 23 億美元, 是全球最大的汽車後視鏡廠商, 美國鏡泰收入為 17 億美元.

目前 CMS 系統市場的參與方主要有原來做顯示屏廠商, 鏡頭廠商, 流媒體後視鏡廠商, 控制器廠商, 傳統後視鏡廠商等. CMS 系統的技術難點主要有延遲性, 圖像質量, 功能安全 (國標要求 CMS 系統要達到 ASIL-B 功能安全等級) 等能力要求.

概念股有 "芯鼎" (數位影像/車用影像及視訊處理晶片),  "凌巨" (液晶顯示模組/中小尺吋面板), "偉詮電" (電源管理與類比 IC/非電源 IC/電子元件代銷, 與 ROHM 合作開發 eMirror ),  "新唐" (IC 以 MCU 為大宗/晶圓代工, 車用人機介面切入日系大廠) 等.